来源：Insight数据库
作者：Dopine
随着全球各大药企年财报的公布，近日，FiercePharm整理出了全球药企营收TOP20排行榜。与年全球药企营收TOP20排行榜相比，入围年TOP20的药企基本没什么变化，但具体排名却出现很大变动。
辉瑞由于剥离普强业务排名出现大幅下滑，由年的第2跌至第8，艾伯维收购艾尔建后排名由第8上升到第5，百时美施贵宝收购新基后排名由第11上升至第7。此外，安斯泰来凭借.1亿美元的收入成功入围年药企收入TOP20。
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这些TOP20药企大多是些大型跨国药企，总部主要分布在美国，其次是瑞士、日本、英国和德国。其中瑞士药企——罗氏和诺华排名较稳定，分别斩获年药企营收排名亚季军。
年COVID-19全球肆虐，对药企发展造成一定的冲击，但COVID-19疫苗和药物的开发也给药企带来新的机遇。整体来看，这些药企年收入基本达到预期，下面笔者将详细分析下TOP10药企年的业绩。
1、强生：连续多年稳坐榜首，制药业务增长强劲
强生在年至年一直稳居全球药企收入TOP20榜首，年强生营收.84亿美元，同比增长0.6％，其中制药业务占据半壁江山，营收.72亿美元（+8％）。
制药业务的增长主要得益于Stelara（乌司奴单抗）、Darzalex（达雷妥尤单抗）、Imbruvica（依布替尼）、Tremfya（古塞奇尤单抗）、Erleada（阿帕他胺）等几款产品的推动。其中Stelara表现最为亮眼，年销售额达77亿美元（+21％），Tremfya作为自身免疫性疾病领域的新产品，年销售额达13.47亿美元（+33％）。多发骨髓瘤药物Darzalex可谓如日中天，适应症已经从四线用药发展为一线用药，而且年其皮下注射剂型获批，将给药时间从数小时缩短至3-5分钟，上市第6年销售额达到41.9亿美元（+39.8％）。
今年初，强生腺病毒载体疫苗Ad26.COV2.S先后在美国和欧洲获批。该疫苗只需接种一剂，且不需要超低温保存，预计将为强生新的增长点。强生预测其年总收入将达到亿美元（不包括疫苗的销售）。
2.罗氏：受生物类似物冲击，「三驾马车」销售额严重受创
年，罗氏营收.2亿瑞士法郎。由于生物类似物冲击，老三驾马车Avastin、Herceptin、Rituxan年全球销售额同比去年减少66.02亿瑞士法郎，加之COVID-19大流行导致住院和处方率的下降，罗氏年制药业务下滑2％，约.32亿瑞士法郎。
其中多发性硬化（MS）药物Ocrevus年保持24％的增长，销售额达43.26亿瑞士法郎，成为罗氏的销售额排名第二的产品。此外，Tecentriq、Perjeta和Kadcyla三款肿瘤药物表现也不俗，年销售额分别为27.38亿瑞士法郎（+55％）、38.83亿瑞士法郎（+18％）和17.45亿瑞士法郎的收入（+34％），似乎成了罗氏肿瘤业务板块的新「三驾马车」。
受COVID-19推动，年罗氏共推出15款COVID诊断剂，这带动罗氏诊断业务增长14％，达到.91亿瑞士法郎。
3.诺华：天价基因疗法Zolgensma将成为下一款重磅药物
年诺华营收.6亿美元，同比增长3％，其中制药业务收入.02亿美元（+4％），肿瘤业务收入.11亿美元（+2％），仿制药业务收入96.46亿美元（-1％）。
Cosentyx（司库奇尤单抗）和Entresto（沙库巴曲缬沙坦）是诺华业绩的关键增长引擎，其中Cosentyx年销售额达40亿美元，成为诺华销售额最高的一款药物。Entresto年其销售额达25亿美元，今年2月又被批准扩大用于射血分数保留心衰（HFpEE）患者，预计随着适应人群的扩大，其销售峰值将由40亿美元增加至50亿美元。
治疗脊髓性肌萎缩症（SMA）的基因疗法Zolgensma随着在日本和欧盟的获批，年销售额达到9.2亿美元。而且年罗氏的还推出了口服SMA疗法Evrysdi。但受COVID-19影响，诺华以79亿美元收购TheMedicinesCompany获得的首创siRNA降胆固醇药物Leqvio（inclisiran）未能如期在美国获批。
4.默沙东：首席CEO福维泽卸任，Keytruda大卖亿美元
年默沙东全年营收亿美元（+2％），其中制药业务收入.21亿美元，同比增长3％，这主要得益于Keytruda的拉动以及Lynparza、Lenvima、Adempas的利润分成，其中Keytruda年销售额高达.8亿美元，同比增长30％。
疫苗业务中，Gardasil/Gardasil9表现最为亮眼，销售额达39.38亿美元；而且，默沙东在研15价肺炎球菌结合疫苗V已向FDA和EMA递交上市申请，若顺利获批，将成为疫苗业务新的增长点。
为了摆脱对Keytruda的依赖，年默沙东收购了三家公司来扩充产品管线，即收购OncoImmune收购获得新型冠状病毒治疗项目，收购VelosBio获得ROR1抗体偶联药物以及收购ThemisBioscience获得多款疫苗。不过，默沙东在新冠疫苗开发上受挫，今年2月份暂停了新冠疫苗V和V的开发。而且，默沙东将迎来重大人事变动，CEO福维泽将于今年6月卸任，CFO罗伯特·戴维斯接任。
5.艾伯维：完成对艾尔建的收购，Humira持续增长
年艾伯维营收亿美元，较年的.7亿美元大幅增长，这主要得益于年5月完成对艾尔建的收购。这也使艾伯维成为多元化制药巨头，年免疫疾病业务收入.53亿美元（+13.2％），血液肿瘤业务66.51亿美元（+21.7％），神经领域业务34.96亿美元，眼科护理业务21.84亿美元，医美业务25.9亿美。
其中，Humira仍是艾伯维的收入支柱，虽然在欧洲遭遇生物类似物的冲击，但由于美国市场提价，年还是取得了3.5％的增长，销售额达到.32亿美元，继续领跑全球畅销药市场。
而且，艾伯维还推出了补位产品Skyrizi（risankizumab）（IL-23单抗）和Rinvoq（upadacitinib）（JAK1抑制剂），目前这两款产品已初露锋芒，上市第二年分别取得19.45亿美元和7.31亿美元的成绩。此外，血液肿瘤药物Imbruvica和Venclexta也表现不俗，年销售额分别为53亿美元和13亿美元，其中Venclexta同比增长69％。
6.葛兰素史克：喜迎全球首款BCMA靶向药物Blenrep，消费者保健业务增长12％
年葛兰素史克全年营收亿英镑（.59亿美元），同比增长1％。年其消费者保健业务达亿美元，同比增长12％，主要由于吸收了辉瑞的保健品业务。制药业务和疫苗业务均下滑，年营收分别为.56亿英镑（-3％）和69.82亿英镑（-2％）。
但制药业务中几款新上市药物Nucala（美泊利单抗）、TrelegyEllipta（氟替卡松/乌美溴铵/维兰特罗）增速明显，年销售额突破10亿美元，成为重磅级产品。
此外，肿瘤药Zejula（尼拉帕利）和Blenrep（belantamabmafodotin）表现也相当吸睛。Zejula年销售额增50％，达到3.39亿英镑；而Blenrep为全球获批的首个BCMA靶向疗法，上市5个月就创造了33百万英镑的收益。
疫苗业务方面，带状疱疹疫苗Shingrix销售额最高，约19.89亿英镑，但由于COVID-19大流行，增速较年有所放缓，不过流感疫苗在所有地区保持增长。
7.百时美施贵宝：收购新基后总营收增长达63％，Opdivo销售额下滑
年BMS总营收达.18亿美元，较年增长63％，这主要得益于其收购了新基。自此，BMS拥有Revlimid（来那度胺）、Eliquis（阿哌沙班）和Opdivo（欧狄沃单抗）3个超50亿美元重磅产品，其中Revlimid凭借.06亿美元的销售额成为BMS头牌。而Opdivo销售额70亿美元（同比-3％），首次出现下滑。
此外，Reblozyl（luspatercept，ACVR2B-Fc融合蛋白）、Zeposia（奥扎莫德）和Onureg（口服阿扎胞苷）三款新药也值得
8.辉瑞：Ibrance增速放缓，剥离两大业务专注创新
年辉瑞营收.08亿美元，相比年扣除普强业务之外的收入同比增长2％，不过剥离普强业务导致辉瑞排名直线下滑，由年的第3下滑至年的第8，加上年完成消费者保健业务的剥离，辉瑞目前成为专注于创新生物药的公司。
由于Vyndaqel、Eliquis（阿哌沙班）、Ibrance（哌柏西利）、Inlyta（阿昔替尼）、Xeljanz（托法替布）和Xtandi（恩扎鲁胺）等多个药物的强劲增长成为辉瑞业绩增长的主要动力，从而抵消了Enbrel（依那西普）、Prevnar13（13价肺炎球菌结合疫苗）和Chantix（伐尼克兰）的销售下滑带来的影响。
其中前列腺癌药物Xtandi销售额10.2亿美元，同比去年增长22％，成为重磅炸弹级药物；Eliquis销售额达到49.5亿美元（+17％），Ibrance销售额53.9亿美元（+9％）。此外，Enbrel（依那西普）因为仿制药的冲击，年销售额13.5亿美元，同比大幅下滑21％；而用于戒烟的Chantix则下跌17％，销售额9.19亿美元。
重磅13价肺炎疫苗（Prevnar13）销售额58.5亿美元与去年基本持平，去年12月，COVID-19疫苗（BNTb2）获紧急授权使用后，实现了1.54亿美元的销售额。
9.赛诺菲：Dupixent跃居榜首，新战略初显成效
年赛诺菲总营收.41亿欧元，同比下滑0.2％，其中制药业务收入.74亿欧元（+3.1％），疫苗业务收入59.73亿欧元（+8.8％）、消费者保健业务收入43.94亿欧元（-1.9％）。
年12月赛诺菲新任CEOPaulHudson宣布公司新的战略框架，暂缓心血管和糖尿病领域的研发，聚焦癌症免疫疗法、疫苗等重点项目。在新任CEOPaulHudson执掌的第一个整年，尽管新冠疫情肆虐，但是仍有几款产品取得不错销售，赛诺菲新战略初见成效。
自身免疫性疾病领域IL-4R拮抗剂Dupixent（度普利尤单抗）年销售额高达35.34亿欧元，成为赛诺菲的头牌，且赛诺菲预计该产品销售峰值将达到亿欧元。得益于PD-1单抗Libtayo以及CD38单抗Sarclisa的推出以及老产品增长的推动，肿瘤药物的销售额增长了27％，达到7.98亿欧元；其中，Libtayo年销售额达67亿欧元，Sarclisa于年3月获批，上市当年销售额达43亿欧元。
年赛诺菲糖尿病、心血管药物均出现下滑（历年来占有重要地位），其中糖尿病药物销售额为47亿欧元（-4.8％），心血管药物以及成熟品牌药物营收亿欧元（-8.8％）。
10.武田：完成超亿美元资产剥离计划，Entyvio皮下注射剂型获批
武田年营收亿日元，较年的亿日元有所下降。为了偿还收购Shire所产生的亿美元巨额债务，年武田完成了超亿美元的资产剥离计划，先后将其在拉美、亚太地区、日本、欧洲、中国大陆部分业务出售。
处方药中，Entyvio（维得利珠单抗）表现不俗，年销售额达亿日元（+21.5％），且年其皮下注射剂型在欧盟获批。肿瘤药Alunbrig（brigatinib）先后在欧洲和美国被批准用于ALK阳性NSCLC的一线治疗。Velcade（硼替佐米）由于失去市场独占权销售额出现下滑。
武田同样致力于寻求新冠疗法，年3月宣布开发针对新冠病毒的多克隆超免疫球蛋白（H-IG）疗法（TAK-），用于治疗新冠肺炎重症患者。而且，武田将将帮助分销Moderna的mRNA疫苗，以及在日本开发、制造和销售Novavax的NVX-CoV。此外，武田的四价革登热疫苗TAK-同样值得期待，目前已在欧盟进入审查。